第一财经今日股市股票行情走势图2024年2月17日
值得留意的是，沪深300ETF成交活泼度大幅创下汗青新高
值得留意的是，沪深300ETF成交活泼度大幅创下汗青新高。常常在市场阶段性回撤较大的时分，资金借路沪深300ETF规划的志愿会明显加强，对应300ETF成交额常常也会明显抬升。
保险资金方面，停止2023年12月尾，险资使用余额到达27.67万亿，此中股票和基金投资范围为3.33万亿，占比为12.02%，曾经持续五个月回落，当前仓位程度处于2016年以来5.2%的底部程度。跟着股权风险溢价再度上升至较高程度，保险资金增配股票资产的志愿团体再度抬升。
行业/主题类ETF中，盈余低波类ETF（+95亿）年头以来获流入较多，而消耗医药、TMT等ETF遭小幅流出。 因为风险偏好承压，部门投资者或将行业/主题类的仓位转到规划愈加平衡的宽基ETF或防备属性更强的盈余低波ETF。
当前来看，私募、险资为代表的绝对收益资金仓位曾经处于汗青低位，政策性资金与中持久资金借路ETF加快低位规划，外资也较着转为流入，A股市场资金面供需偏紧的成绩已在逐渐减缓。参考汗青，大都资金的举动形式更偏“右边”，即市场感情回暖、赢利效应上升后逐渐加仓流入。春节前几个买卖日，市场感情曾经逐渐回暖，后续各种资金风险偏好也无望随之提拔、加仓带来增量资金。
宽基类ETF中，年头以来沪深300（+2104.7亿）、科创/创业（+351.7亿）、上证50（+261.7亿）和中证500（+233.7亿）类ETF流入较多。1月下旬前后，以沪深300、上证50为代表的大盘ETF获资金流入较多。 而到了春节前最初一周（2月8日当周），以中证500、中证1000为代表的中小盘ETF获流入明显提速。
关于市场而言，跟着近期北上资金订价权边沿抬升，北上资金转为流入对市场的提振也估计较大。已往两年，北上资金成交额占全A的比例多处于10%-14%高低彷徨。而自客岁12月以来，固然A股成交活泼度不高，可是北上资金买卖占比大幅爬升至近20%，关于A股市场的订价权也迎来边沿提拔。因而，北上资金成交占比抬升确当下股票行情走势图，其转为流入关于A股市场的提振也估计较为较着。
客岁下半年以来，以私募、险资为代表的绝对收益资金也纷繁低落仓位。停止2023年12月尾，两类资金的权益仓位均已降至汗青底部程度。近两年市场颠簸加重，保险、私募等绝对收益资金纷繁挑选掌握仓位，以低落净值颠簸风险。而跟着市场回落至低位，当前该类绝对收益资金的仓位也曾经降至汗青较低程度。后续跟着风险偏好回暖，该类资金仓位抬升的潜伏空间较大。
另外一方面，外资回流、中持久存量仓位抬升的节拍对市场来讲相当主要。当前基金刊行偏缓、市场风险偏好仍待体系性上升的成绩还没有充实处理。从汗青来看，基金第一财经 昔日股市、私募、理财、散户等多是市场同步大概右边资金，只要赢利效应逐渐积聚，内资资金才无望逐渐回流。因而，若可以看到外资连续回流、保险等中持久资金的仓位低位抬升，市场资金面压力无望获得进一步减缓，其他资金的自信心也无望遭到提振。
2024年以来总计242家上市公司公布股票回购预案或有公司股东发起公布回购预案 ，节拍远快于已往几年。详细而言，2024年以来公布的204起回购预案中，有121起还是预案形态，11起经由过程股东大会，69起正在施行，3起曾经完成；别的另有44起上市公司股东发起倡议预案，估计后续也将逐渐落地。在242家已公布或发起公布回购预案的上市公司中，有125家曾经公布2023年年报/快报/功绩预报，公司数目占比达51.65%。
另外一方面，各种中持久资金也无望更多借助ETF规划A股资产。以险资为例，人身险公司在2023年Q2-Q3时期股票投资占比团体震动，而证券投资基金占比抬升较多，显现险资更多借助基金规划权益资产。从各大蓝筹ETF表露的持有情面况中，也能印证险资增持的趋向。
一方面，以汇金为代表的政策性资金是市场主要的维稳力气。2月6日，中心汇金投资有限义务公司通告称，“克日扩展买卖型开放式指数基金（ETF）增持范畴，并将连续加大增持力度、扩展增持范围，坚定保护本钱市场安稳运转”。已往半年间，政策性资金曾经三次颁布发表入市，别离是2023年10月11日汇金颁布发表增持四大行股分、2023年10月23日汇金颁布发表买入买卖型开放式指数基金（ETF）、2023年12月1日央企资金国新投资通告增持央企类ETF。估计后续政策性资金仍将作为主要的维稳力气，且入市路子也将从之前蓝筹ETF为主逐步扩展到以中证500、中证1000为代表的中小盘宽基ETF上。若后续市场颠簸再度加重股票行情走势图，政策性资金流入维稳仍旧可期。
一方面第一财经 昔日股市，本钱市场政策结果无望连续闪现。不管从资金供应端仍是需求端而言，下半年以来发力的一系列“活泼本钱市场”政策曾经获得明显效果，近期证监会也再度麋集发声、撑持本钱市场开展。相干政策基调持续无望提振投资者自信心、支持资金面供需回暖。
后续来看，海内经济妥当修复、汇率压力明显减缓等主动身分无望支持外资持续回流。汗青上看，北上资金流入与海内PMI和海内汇率的强弱均呈较强正相干。一方面，当前我们已看到中国经济压力较大的时分或曾经已往，根本面边沿企稳的迹象在连续增长，后续若苏醒连续得以印证，以设置盘为主的外资无望进一步回流A股。另外一方面，跟着海内经济苏醒预期升温叠加美圆走弱，群众币贬值压力较大的阶段估计曾经已往，关于外资流入无望组成提振。不外，思索到年内美联储降息节拍仍存变数、中美利差收敛有限、外洋步入“大选年”等身分，北上资金流入的连续性与强度仍待察看。
年头以来市场颠簸加重，大都资金风险偏好承压之下，ETF成为最主要的增量资金之一。汗青上看，ETF不断是各种投资者逆向规划A股的主要方法。年头以来市场赢利效应欠安、风险偏好回及第一财经 昔日股市，以沪深300股票行情走势图、上证50为代表的宽基类ETF再度成为投资者喜爱的规划路子第一财经 昔日股市。停止2月8日，本年股票型ETF净流入范围已达3237亿元股票行情走势图，此中宽基类ETF流入3286亿元，占局部流入范围的101.5%（其他股票型ETF团体呈小幅净流出）。
春节前北上资金持续回流三周，宣布单边流出或已完毕。客岁8月2日至本年1月19日时期，北上资金单边流出累计超2200亿元，对市场形成较大压抑。而1月下旬以来，北上资金持续回流三周，总计已超380亿元，根本完毕了前期单边连续流出的态势。从转动30日净流入来看，2月以来该目标也曾经转正。分离已往几年的经历来看，北上资金完毕大幅流出股票行情走势图、转为流入后，后续流入常常具有较好的连续性，如2022年5月、2022年11月。
近期A股市场资金流入有所回暖，ETF年头以来流入已超3000亿元，外资也重回流入。我们体系性梳理了近期资金面的四个存眷点，供列位投资者参考：
瞻望将来一段工夫，险资低位增配权益资产值得等待。1）资产端方面，当前全A风险溢价仍处于2010年以来90%以上分位的汗青高位。关于重视投资宁静边沿、逆向特性较着的险资来讲，其在高性价比区间具有设置志愿估计连结较高程度。2）欠债端方面，2023Q2以来保险累计保费增加妥当，保费支出增速与险资使用余额增速呈较强正相干性。估计欠债端保持妥当增加将连续鞭策险资扩容；3）别的，羁系层鼓舞险资增配权益资产的政策连续出台，叠加IFRS9管帐原则逐渐落实，险资增配以高股息板块为代表的权益资产还是局势所趋。
1、汗青经历和目标能够存在生效风险；2、差别区间统计能够存在结论差别风险；3、因数据不完整招致计较成果与实践成果存在偏差的风险。
2024年上市公司回购有较着的超时节性特性。从2018-2023年的数据来看，A股市场股票回购具有较着的月度效应。4月和8月凡是是上市公司回购的多发期，缘故原由在于上市公司年报和半年报连续公布，功绩情况获得确认。不论是从均匀数，仍是中位数角度，2018年-2023年时期，1月和2月回购预案倡议数目在一切月份中排名倒数前二。而2024年回购预案的倡议则显现较着的超时节性。
从回购目标来看，其一，市场弱势震动，公司经由过程回购向市场通报主动旌旗灯号，以期提振股价；其二，2024年以股权鼓励计划/员工持股方案为目标的公司回购或成为市场支流，指向公司对将来功绩改进有自信心；其三，近期国资委两提“市值办理查核”，回购或将成为央企国企办理市值的主要办法。2024年以来，市值办理为目标的回购预案数目占局部预案数目的比严重幅提拔至6.86%，超越2023年一倍不足（2023年占比为3.16%），是近6年来的新高股票行情走势图。
后续来看，当前市场处于高性价比的底部地区，政策性资金及各种中长线资金估计仍将借助ETF入市规划，奉献主要增量。
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