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晨会精华:8月市场波动率将放缓 成长向价值的转换正在发生

  • 来源:互联网
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  • 2020-08-08
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  周四,A股三大指数走势分化,板块轮动显著加速。尾盘在券商股的带动下强势翻红。

  展望后市,上海证券表示,7月市场经历快速上涨后急速回调,看好8月市场在回调之后的反弹机会,建议关注中报业绩高景气的行业。

  中信建设认为,8月股票市场将重新呈现出震荡的格局,低估值的金融、地产和周期行业会相对占优。中信证券表示,8月份期间市场受到的任何冲击,都是入场并布局下一轮上涨的宝贵时机。配置上看好消费、医药和有色金属板块。

  新时代证券预测,市场继续开启上涨的时间或将在8月中下旬。当下建议风格趋于中庸,配置消费为主,等待中报后期逐步关注经济的强度,开始布局金融和周期。国元证券指出,8月市场波动率将放缓,行业景气程度和个股业绩可能成为主要驱动力。风格方面,成长向价值的转换正在发生。

  国泰君安认为,需要放下突破的执著。历史筹码密集区域,宏观流动性斜率放缓、监管态度不确定性等问题,突破3500还需要时间。需要对震荡区间的下沿保持足够的信心。同时金融服务实体背景下,创业板注册制在即,未来逐季上行的盈利、比市场预期更为持久的宽松流动性环境以及国内资本市场改革预期,均是支撑市场下沿的关键因素。风险偏好因素为主导,那么依靠风险特征选股是个不错的选择。3100-3400震荡格局不变,后续需要重点关注监管、盈利等因素。

  操作策略上,雷球资产合伙人胡攀表示,现阶段市场的风格仍然还是以“拥抱确定性”为主,钢铁、有色等长期处于低市盈率的周期蓝筹板块,在经济整体恢复强势增长之前,仍需进一步底部蓄力。8月主要看好医疗服务、创新药、食品消费和比较确定的高科技行业,将继续以主动持仓为主,享受成长确定性带来的超额回报。

  世诚投资总经理陈家琳表示,对于当前人气板块的高估值,市场龙头溢价将不是一个短期现象,而将长期存在。金融、周期等权重板块,可能将在临近四季度时才会迎来下一轮“脉冲上涨行情”。

(文章来源:东方财富研究中心)

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